Analisis Sumber dan Penggunaan Modal

Modal kerja merupakan salah satu aspek penting dalam pembelanjaan perusahaan. Apabila perusahaan tidak dapat mempertahankan “tingkat modal kerja yang memuaskan”, maka kemungkinan perusahaan tidak mampu membayar kewajiban-kewajiban yang sudah jatuh tempo dan bahkan mungkin dilikuidir (Syamsuddin, 2004 :201). Perusahaan pada umumnya bertujuan untuk menghasilkan laba secara optimal dari pemanfaatan potensi yang dimilikinya dengan baik, terutama berkaitan dengan pengelolaan modal kerja. 

Dapat dilihat bahwa sumber dana berasal dari Laba Operasi Setelah pajak (EAT) pada tahun 2011 sebesar Rp 896.806.000.000,- . Dan dari laporan perubahan Equity dibawah dapat dilihat bahwa penggunaan dana dialokasikan pada : Pembagian Deviden sebesar : Rp 473.968.000,- dan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan sebesar Rp 28.438.000.000,-. 

Setelah melihat data yang di atas, kita dapat menyusun laporan sumber dan penggunaan dana dalam artian kas

Analisis Ratio Likuiditas , Solvabilitas, dan Provabilitas/Rentabilitas

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas adalah tingkat kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya yang harus segera dipenuhi

• Current Ratio = Aktiva Lancar / Hutang lancar

                                 =  4.631.418 / 1.421.976

                                 =3,25

Setiap Rp.1 Hutang lancar dijamin oleh 3,25 Aktiva Lancar

• Quick Ratio = (kas + piutang) / Hutang Lancar

                                = 1.242.478 / 1.421.976

                                = 0,87
Setiap Utang lancar Rp.1 dijamin oleh quick assets sebesar Rp. 0,87

• Cash Ratio = Kas / Hutang Lancar 

                             = 659.584 / 1.421.976
                              = 0,46
Setiap utang lancar Rp.1 dijamin oleh kas dan efek sebesar Rp.0,46

Rasio Solvabilitas
Solvabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi seluruh utang yang ada dengan menggunakan seluruh aset yang dimilikinya.

• To debt to asset ratio = (Total Hutang / Total Aktiva) x 100%

                                                     = (550.036 / 6.569.807) x 100%

                                                     = 0,08
Jadi Rp.0,08 dari setiap rupiah aktiva digunakan untuk menjamin utang

• Total debt to equity ratio = (Total Hutang / Modal Sendiri) x 100% 

                                                    = (550.036 / 4.597.795 )
                                                    = 0,12 
Jadi setiap Rp.0,12 hutang dijamin oleh Rp.1 equity

Rasio Provabilitas / Rentabilitas

Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba atau keuntungan, profitabilitas suatu perusahaan mewujudkan perbandingan antara laba dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba

• Rentabilitas Ekonimi = EAT / Modal Sendiri x 100%

                                             = ( 896.806 / 6.569.807 ) x 100%
                                             = 0,14 x 100% = 14%

• Rentabilitas Modal Sendiri = EAT / Modal Sendiri x 100%

                                                       =( 896.806 / 4.597.795 ) x100%
                                                       = 0,20 x 100% = 20%